En nuestra experiencia, la mayoría de los deals off-market llegan a un family office a través de personas: fundadores, otras familias, asesores e intermediarios que los comparten en privado antes de cualquier proceso público. El acceso depende de tres cosas: un mandato escrito, un historial de decisiones claras y a tiempo, y capacidad para hacer due diligence de cada deal.
¿Qué es un deal off-market?
Es una inversión que se ofrece en privado a un grupo reducido de compradores, sin anuncio, subasta ni ronda abierta. Puede ser una participación directa en una empresa privada, un activo inmobiliario o una coinversión junto a otro inversor. "Off-market" describe cómo se distribuye el deal, no su calidad.
¿Dónde encuentran los family offices deals off-market?
Sobre todo a través de relaciones, con algunos canales estructurados al lado:
- Otras familias y coinversores que traen un deal en el que ya están y buscan socio.
- Fundadores y operadores que prefieren elegir a sus inversores antes que abrir un proceso.
- Asesores (abogados, contables, banqueros) que ven una operación antes de que se anuncie.
- Intermediarios y redes de deals que conectan compradores con asesores de la parte vendedora.
- Clubes de inversores y sindicatos donde los miembros ven deals seleccionados juntos y cada uno decide por su cuenta.
¿Por qué unas familias tienen acceso y otras no?
Propietarios e intermediarios tienen poco tiempo y llaman a los compradores con los que es fácil trabajar. En la práctica, eso es una familia que ha escrito lo que busca, responde rápido con un sí o un no claro y cumple lo acordado en los términos. La familia cuyos criterios cambian con cada deal deja de recibir la llamada.
¿Por qué importa un mandato escrito?
El mandato convierte "envíennos cualquier cosa interesante" en un filtro. Fija las clases de activo, los tamaños de ticket, las exclusiones y el horizonte que la familia acepta. La mayoría de oportunidades se quedan en ese filtro. Las pocas que pasan llegan al comité de inversión ya comparadas con lo que la familia dijo que quería.
¿Cómo hacer due diligence de un deal off-market?
Con el mismo rigor que un deal público, y normalmente con menos información pública disponible. Un dossier escrito cubre el equipo, el mercado, los términos y los riesgos, y los abogados y asesores fiscales de la familia revisan su parte. Antes de leer el potencial, pregunte por qué el deal es off-market y quién lo ha rechazado ya.
¿Qué hace Serra y qué no hace?
Serra es un socio buy-side de originación y due diligence para family offices, firmas patrimoniales e inversores que invierten su propio capital. Acordamos el mandato, buscamos deals que encajen y escribimos un dossier de diligencia para cada uno. Serra no es discrecional: no custodia activos, no ejecuta órdenes, no gestiona carteras ni fondos. La familia decide. Si Serra invierte capital propio en un deal, lo comunica junto con los términos antes de que la familia decida.
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Preguntas frecuentes
- ¿Son mejores los deals off-market que los públicos?
- No por defecto. Tienen menos competencia, y también menos información y menos liquidez. Cada uno necesita su propia diligencia.
- ¿Quién puede invertir en deals off-market?
- Depende del deal y del país. Muchas ofertas privadas están limitadas a inversores profesionales o cualificados. Serra Investor Club está abierto solo a inversores profesionales y cualificados.
- ¿Invierte Serra en los deals que trae?
- A veces. Si lo hace, Serra comunica su posición y los términos antes de que el cliente decida. En deals con ticket mínimo o restringidos por SPV, Serra aporta la originación y la diligencia sin tomar posición.
- ¿Es Serra un family office?
- No. Serra trabaja para family offices y no es uno.
- ¿Cómo entro en Serra Investor Club?
- Solo por presentación. No hay lista pública. Contacto.
Esta página es información general de Serra Wealth (Serra GCVC OÜ). Serra es una firma de consultoría independiente, no una empresa de servicios de inversión autorizada: no custodia activos, no gestiona patrimonios ni ejecuta órdenes. Nada de lo aquí expuesto es una recomendación personalizada, asesoramiento de inversión ni una oferta o solicitud para invertir. Las inversiones privadas conllevan riesgo, incluida la pérdida del capital invertido, y suelen ser poco líquidas. Serra no presta asesoramiento fiscal ni legal; consulte a profesionales cualificados de su jurisdicción.